【投行觀點】歐元/美元難破1.2大關 高盛前瞻下周歐洲央行三大預期

 歐元/美元週四（4月15日）升至四周最高水準1.999，但難以維持其看漲勢頭，目前小幅下跌至1.1967。

（歐元/美元4小時走勢圖，來源：FX168）

由於美國國債收益率下降，圍繞美元的溫和拋售壓力幫助歐元/美元小幅走高。美國商務部公佈的數據顯示，3月份零售額環比增長9.8%，超過市場預期的5.9%。此外，上周初請失業金人數從76.9萬人降至57.6萬人，為一年來最低水準。

盡管美元指數在對這些數據的最初反應下小幅走高，但隨著收益率延續跌勢，美元指數抹去了跌幅。目前，基準10年期美國國債收益率日內下跌至1.543%，美元指數維持在91.65附近持平。

週五，歐盟統計局將公佈通脹數據。投資者預計3月份歐元區的核心消費者價格指數(CPI)將保持在1.3%不變。低於預期的數據可能會拖累歐元，反之亦然。

高盛(Goldman Sachs)則討論了對下周歐洲央行政策會議的預期。首先，該行預計央行行長拉加德將發出信號，表明管理委員會對其加大購買PEPP的力度感到滿意。

其次，盡管近期風險仍傾向於下行，但該行預計管理委員會將進一步注意上行活動風險，因為近期疫苗接種的步伐加快，總體上鼓舞了歐元區數據和美國財政計劃。”第三，該行預計管理委員會將強調，盡管最近通脹數據有所上升，但通脹前景仍遠低於其目標。

【投行觀點】英鎊保持穩定，疫苗已被完全反映 高盛持戰術看跌傾向

英鎊/美元週四（4月15日）持平，在低點1.3761和高點1.3808之間波動。由於交易員權衡美元、英國和美國經濟的前景，對英鎊而言好壞參半。

（英鎊/美元4小時走勢圖，來源：FX168）

美國經濟數據亮眼，3月份零售額環比增長9.8%，超過市場預期的5.9%。此外，上周初請失業金人數從76.9萬人降至57.6萬人，為一年來最低水準。但基準10年期國債收益率連續下跌至1.5390%的低點，這是一個多月來的最低水準。投資者不得不在樂觀數據與美國國債收益率持續下跌之間進行權衡。

而英鎊則從英國放鬆封鎖的措施中獲益，預計英國的經濟複蘇將加速。本周，英國所有的零售店、美發店、健身房和酒吧花園都重新開張，網上招聘廣告也恢複到了疫情前的水準。

然而，另一方面，疫苗的推出，或稱疫苗交易，已經反映在英鎊的價格中。其他國家最終將趕上英國的疫苗接種速度，這可能會導致獲利了結，令英鎊承壓，因為投資者在權衡英國雙重赤字的風險。

摩根士丹利(Morgan Stanley)在未來幾周對英鎊保持戰術看跌傾向。該行對英鎊/美元保持戰術看跌態度，因為價格中存在太多樂觀情緒。英鎊/美元的前景將取決於各國央行的相對反應。

期權市場目前對英鎊/美元相當中立，而該行的估計顯示，CTA動量模型對英鎊/美元的看漲程度已開始下降。

決策分析：“恐怖數據”不恐怖市場“漲”聲雷鳴！黃金美股競攜手狂飆 美日首腦峰會攜數據來襲

美元指數週四(4月15日)微幅上漲，此前美國公佈的3月零售銷售錄得10個月來最大增幅，但美國國債收益率持續下跌令美元漲勢受到抑制。

美國商務部週四公佈，上個月美國零售額增長9.8%，超過了經濟學家預期的5.9%。

彭博稱，向個人發放的1400美元紓困支票和上個月強勁的就業增長可以解釋為何3月的零售銷售反彈如此強勁。疫苗接種的加快和對防疫限制的放鬆可能也會支撐銷售，尤其是受社交距離限制影響最大的零售類別。

另一份報告還顯示，上周初請失業金人數降至2020年3月以來的最低水準，當時強制關閉非必要企業，以減緩第一輪新冠疫情的蔓延。

具體數據顯示，美國4月10日當周首次初請失業金人數57.6萬人，創去年3月14日當周以來新低，遠低於預期的70萬人，大幅低於前值74.4萬人。

哈裡斯金融集團(Harris Financial Group)管理合夥人Jamie Cox表示:“就像過去一個月的其他數據一樣，零售銷售與去年同期的情況截然相反。”“之前的數據非常糟糕，現在的數據非常棒。重要的是接下來會發生什麼。”

“這是真正正面數據的連擊，”紐約OANDA高級市場分析師Edward Moya表示。

但美元強勢受到限制，因美國公債收益率(殖利率)跌至一個月低點，降低了美元的相對吸引力。

美市尾盤，美元指數收漲，報91.71，漲幅0.08%，盤中一度觸及一個月最低水準91.49，最高觸及91.75。

美國10年期國債收益率跌穿1.53%，為3月11日以來首次。

隨著美國國債收益率在上月觸及的一年高點下方企穩，美元本月一直處於不利地位。

由於美聯儲重申將在未來數年維持利率在近零水準的承諾，以及一些人擔心近期通脹上升將是暫時的，收益率已經下跌。

舊金山聯儲主席戴利週四表示，美國經濟距離央行設定的2%的通脹率和充分就業目標仍遠未取得“實質性進展”。美聯儲為開始考慮減少對經濟的支持設定了這一門檻。

隨著股市觸及紀錄高位，風險偏好強勁，也被認為削弱了美元的吸引力。

在美元整體上低迷不振之際，黃金的劇烈波動引發了市場關注。金價週四升至逾一個月高位，因美國國債收益率下滑，促使投資者買入黃金，以對衝未來可能的通脹風險。

現貨黃金收報1763.95美元/盎司，大漲27.52美元或1.58%，盤中觸及2月26日以來的最高水準1769.66美元/盎司，最低觸及1734.22美元/盎司。

Circle Squared Alternative Investments創始人Jeffrey Sica表示:“大規模通脹肯定即將到來，黃金是最好的資產，因為我們開始看到我認為的某些歷史水準的通脹。”

由於經濟數據顯示消費者支出和就業市場反彈，且主要企業公佈的財報表現強勁，美國股市週四攀升至紀錄高位。

道指上漲305.16點，漲幅0.90%，收於創紀錄的34036.05點，這是該指數首次突破34000點大關；標普500指數收漲44.64點，漲幅1.08%，報4169.30點，同樣創下歷史新高；納指收漲180.92點，漲幅1.31%，報14038.76點。

Commonwealth Financial Network投資組合管理主管Peter Essele表示:“道指突破34000點關口是一個信號，表明投資者對未來增長前景的興趣正蔓延至更以價值為導向的公司。”

“隨著疫苗的興起，對工業和更具週期性的領域的需求應該會持續下去，利潤可能會高於最初的預期。”

週五，美國將公佈3月新屋開工總數年化、3月營建許可總數和4月密西根大學消費者信心指數初值。此外，美國總統拜登和日本首相菅義偉將舉行會晤。

媒體報道暗示，美國在聯合聲明中敦促日本支持台灣海峽的“和平與穩定”，此舉幾乎肯定會激怒日本最大的貿易夥伴中國。自美日首腦於1969年發表聯合聲明以來，兩國領導人從未在一份聯合聲明中提及台灣。

但諮詢公司Teneo的日本問題專家Tobias Harris認為，菅義偉將避免發表任何可能損害中日關系的言論。

Harris說:“我認為在峰會之前就已經很清楚了，盡管東京方面發出了一些強硬的聲音，但日本在表達對台灣的支持方面很難打破最近的慣例，尤其是避免與北京方面產生更深的裂痕。”

“顯然，日本政府準備採取更低調的行動，但與總統一起發表評論或在一份聯合聲明中發表評論仍然會有很大影響。”

下一交易日焦點、風向標：

10:00 中國第一季度GDP年率

17:00 歐元區2月季調後貿易帳

17:00 歐元區3月CPI年率終值及月率

20:30 加拿大2月批發銷售月率

20:30 美國3月新屋開工總數年化、美國3月營建許可總數

22:00 美國4月密西根大學消費者信心指數初值

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元四日以來首次下跌，收於1.1967，跌幅0.10%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.1987，進一步阻力位於1.2009，關鍵阻力位於1.2024；匯價下行的初步支撐位於1.1949，進一步支撐位於1.1934，更關鍵支撐位於1.1912。

英鎊：英鎊/美元連續第四日上漲，收報1.3786，漲幅0.09%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.3808，進一步阻力位於1.3832，關鍵阻力位於1.3855；匯價下行的初步支撐位於1.3760，進一步支撐位於1.3737，更關鍵支撐位於1.3713。

日元：美元/日元連續第四日下跌，收報108.72，跌幅0.19%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於108.94，進一步阻力位於109.13，關鍵阻力位於109.31；匯價下行的初步支撐位於108.58，進一步支撐位於108.41，更關鍵支撐位於108.22。